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Q1 Reading List

I got a lot of reading done. No baseball and no football really helps.

Tom Maschler: Publisher. Fascinating. Unputdownable. Fragments leave you wanting more. Somebody should please write a real biography.
 
Robert MacFarlane: The Old Ways: A Journey On Foot. Somehow fascinating but ultimately he’s probably too smart for me.
 
Donna Leon: The Jewels of Paradise. I really wanted to like this. But somehow the whole narrative setup and altogether too much Dan Brown never work and the book never recovers. 

Jess Walter: The Financial Lives of the Poets. Poet turned web entrepreneur turned wannabe drug dealer. Masterful.

Daniel Klein: Travels with Epicurus. Not what I expected. Heavy on the philosophers, light on personal detail.

Pete Townshend: Who Am I. Incredibly interesting. Well written. Audiobook version superbly read by the man himself. Now I’m discovering The Who, who I didn’t really know all that well, and rediscovering his fabulous solo albums. 

n+1, Number Fifteen. Great story by Kristin Dombek, can’t wait for the book.

Ulrich Beck: Das deutsche Europa. Intelligente Diagnose. Leider wenige Therapievorschläge. Die Idee eines obligatorischen “Europajahres” bleibt de facto  ein Prärogativ der Mittelschicht und des Bildungsbürgertums. 

Randall Stross: The Launch Pad. Spending three months in a Y Combinator batch. Really well written, puts you right in the middle. Lots of detail that will be very meaningful if you’ve been there and done that. 

Dave Eggers: A Hologram for the King. Masterful prose about a lost man sleepwalking through Saudi Arabia. If anything it’s too short.

John Banville: Ancient Light. Cleverly crafted and beautifully written. Characters seem a bit synthetic though. Not my favorite Banville novel by far.

James Wood: The Fun Stuff. Literary criticism from the very best. What a fantastic writer with deep insights.

Brigid Keegan: Diplomatic Baggage. A bit light, a bit long. 

Michael Moss: Salt, Sugar, Fat. Surprisingly disappointing. Thin on detail, incomplete, and rambling. 

Reread Salman Rushdie: The Enchantress of Florence. Amazing. 
 
Geoff Dyer: Jeff in Venice, Death in Varanasi. Simply wonderful. A great find, courtesy of James Wood. No idea how I did not know about this writer.
 
Michael Frayn: Skios. Lightweight but very funny.

Joseph Brodsky: Watermark. Wonderful.

Bernhard Schlink: Sommerlügen. Sehr intelligent.
 
Wolf Wondratschek: Mara. Die Geschichte von Heinrich Schiffs Stradivari. Sehr interessant.
 
DT Max: Every Love Story Is a Ghost Story: A Life of David Foster Wallace. Incredibly well written. 

Ten Commandments: Product, not Feature

This sounds obvious, but it is surprisingly hard. Technologists often start with a “wouldn’t it be cool if…” approach or they just fall in love with a particular piece of technology or maybe just an algorithm. Nothing wrong with that.

But now you have to switch your focus to the customer. Which product will your technology (we’ll call it a feature, because that’s mostly how things start out) be embedded in? And a product is something that usually has a price and some kind of description. And some kind of competition, either direct or via a substitution scenario. 

Useful exercises include drafting a product sheet that describes features and benefits and a price list that describes how the product is paid for. The Product Box exercise is also particularly useful to find out how to position various features and benefits with respect to each other.

Note that this is relevant even if you were not to build the product yourself, e.g. because you license the technology to somebody else. They will then have to answer these questions as well.

Ten Commandments: Thou shalt be a rockstar. Or have lots of experience

At the beginning there is the team. And nothing else. And if you want to get people to invest in you or buy your early product or come and work for you then those decisions will be dependent on the team and not much else. The team can be remarkable by having found unique talent that can be found nowhere else and/or by assembling deep individual or collective experience. Think hard about what makes you remarkable and why people will not meet the same type of talent at every street corner. 

In most cases the technical talent is at the center of this discussion. Can your engineers develop stuff that other people cannot? Do they use tools or methods that give them an unfair advantage? Or do they just work ten times harder than everybody else in the industry?

Experience obviously can go a long way. How far depends on your business. Think about founder-market fit, i.e. about how deeply you understand the technology and the market that you’re engaging in. Identify deficits and address them, by hiring, partnering, or by bringing on domain expertise in the form of some kind of advisory board.

Ten Commandments: Thou Shalt Have Secret Sauce

This one is simple. You need to have some kind of technology or business model or marketing approach or all of the above that sets you apart from the rest and that is not easily copied.

For most software people this will most likely be in the technology. Ask yourself:

  • Can I do things that most people think cannot be done? This could be because I have invented some unique and prize-worthy algorithm. More often it will be because I am using new tools and technologies that were not available until recently. Or because I have done the grunt work to build a complex solution for an inherently hard problem. 
  • Do I have what people call an unfair advantage? E.g. 10 better, feaster, cheaper than existing approaches.
  • How hard would it be for somebody else to come up with an equivalent solution? 

If so, then your job is to turn what is probably a feature into a product. By identifying the customer problem that your approach addresses and then defining the product that delivers your technology. MVP first, whole product later.

The Ten Commandments

I have spoken a couple of times about the lessons I learned as an entrepreneur and also working with others. Which I packaged into ten commandments of things you should do and things you shouldn’t do. I’ll elaborate on this in the upcoming posts.

On a side note, now that I’m off starting another company, I have a newfound appreciation of how hard it can be to follow all the sensible advice people give you. So feel free to smile if you catch me not following my own commandments at all times…

Here is the list, status 2011. Updates will come later. I’ll explain what these actually mean in the following posts:

  • Thou shalt have secret sauce.
  • Thou shalt be a rockstar. Or have lots of experience. Or both.
  • Thou shalt build a product, not a feature.
  • Thou shalt know thine customer.
  • Thou shalt find a parade and jump in front of it.
  • Thou shalt not be German.
  • Thou shalt have one lawyer.
  • Thou shalt have a board of directors.
  • Thou shalt not require venture capital.
  • Thou shalt honor thine founder.
  • Thou shalt respect thine biorhythm.

BMSV 2.0: Pflichttermin für Unternehmer mit globalen Ambitionen. Juni 2013

Bavaria Meets Silicon Valley v2.0

Es gibt zahllose Veranstaltungen, Unmengen von Schulungen und Seminaren. Und es gibt Angebote, die man nicht ablehnen kann. Ein solches kommt zum zweiten Mal aus dem gate – allerdings nicht bedingungslos, denn dabei sein zu dürfen, ist bereits eine Auszeichnung.

Bayern trifft das Valley – das Silicon Valley, den bedeutendsten Standort der IT- und High Tech- Industrie weltweit. Doch hinter diesem Satz steht mehr. Hinter diesem Satz steht ein einzigartiges Projekt, das von Dr. Franz Glatz und seinem Programmkomitee im Jahr 2011 erdacht und erstmals im Herbst 2011 im Garchinger Technologie- und Gründerzentrum realisiert werden konnte.

Dazu der Geschäftsführer des gate: „Anfang 2011 war ich im Silicon Valley und hatte die Möglichkeit, die dortigen Technologieunternehmer genauer beobachten. Mein Fazit: Unsere Ideen hier in Bayern sind eigentlich nicht schlechter, manchmal sogar besser. Doch in einzelnen Bereichen sind uns die Leute in den Staaten sind uns um Längen voraus: bei der Verpackung, beim Verkauf und wenn es darum geht, sich richtig ehrgeizige Ziele zu stecken. Meine Überlegung: Können wir die besten Ideen und Methoden aus den USA aufgreifen und unseren Unternehmern hier in Bayern beibringen? Die Frage ließ mich nicht mehr los und ich habe sie mit Insidern intensiv diskutiert. Mit Begeisterung ging ich die Aufgabe an, hatte schnell ein hochkarätiges Programmkomitee zusammen und einen Namen: Bavaria Meets Silicon Valley .”

Oktober 2011. Acht ausgewählte Unternehmen treffen sich im gate Garching zum 1. Workshop „Bavaria Meets Silicon Valley“. Unter Leitung von des weltweit renommierten Startup-Experte John Matthesen wird ein intensives Programm durchgearbeitet. Am Anfang stehen die Unternehmenspitches. Wie präsentiert sich das Unternehmen und der Unternehmer gegenüber Investoren, Kunden und zukünftigen Mitarbeitern? Kann der Unternehmer Produktidee und Kundennutzen auf den Punkt bringen und den Zuhörer begeistern?

Die nüchterne Einschätzung lautet: Eher nicht – da geht noch was. Auffällig ist: Die Teilnehmer verlieren sich in Details und Problemdiskussion, das Wort „Kunde“ kommt viel zu selten vor. Und der Gedanke „Von der Ideen zum Geschäftsmodell“ wird nicht immer zu Ende gedacht. Aber so sind wir halt in Deutschland.

Doch ändert sich im Lauf der Woche gewaltig. John macht kein klassisches Präsentationstraining, das man überall bekommen kann, sondern eine ganz besondere Strategiearbeit mit den Unternehmen. Dabei hilft er ihnen, die durch die Bank eindrucksvolle Substanz herauszuarbeiten und eigenes Können, Produktidee und –roadmap, die Markterschließungsstrategie für den lokalen Markt sowie die Chancen und Risiken bei der Internationalisierung präzise und klar zu artikulieren. Er setzt eine Mischung aus Einzelgesprächen, Gruppenarbeit und den sogenannten „Serious Games“ ein, mit denen Produktmanager und Strategen auf spielerische Weise mit Kunden herausarbeiten können, was wichtig und was unwichtig ist.

Mehr noch: John zeigt an einem Beispiel aus dem Businessplanwettbewerb der Uni Berkeley, wie er dort einen, aus der Sicht der Teilnehmer eigentlich gar nicht schlechten Pitch, in Zusammenarbeit mit dem Startup-Team radikal umgebaut und dramatisch verbessert hat. Die Teilnehmer sehen das Vorher und das Nachher und merken langsam aber sehr sicher, wo und wie hoch die Latte im internationalen Wettbewerb um Kunden, Investoren und Mitarbeiter liegt. Das eindrucksvolle Beispiel motiviert die Teilnehmer zusätzlich.

In den folgenden Einzelgesprächen werden die neuen Erkenntnisse vertieft und die konkreten Herausforderungen und Chancen jeder einzelnen Firma diskutiert. Die Teilnehmer bekommen wertvolle Hinweise zu ihrer Geschäftsidee und dieses in einer Form, die den meisten bis dato unbekannt war.

Durch den direkten Vergleich mit relevanten Beispielen aus „dem Valley“ und aus Johns Projekten in Europa und Südamerika, wird zudem die Perspektive für die globale Dimension geschärft und die Fragen diskutiert: Was würde ich anders machen, wenn ich im Silicon Valley wäre? Springe ich als bayerischer Unternehmer zu kurz? Kann ich global mithalten?

Am Schluss der Woche präsentieren die Firmen erneut ihre Pitches. Dieses mal vor einer Jury von Experten aus dem Silicon Valley. Und siehe da: Alle Pitches sind knapp, präzise, überzeugend und um Klassen besser als die eher hilflosen Präsentationen zu Wochenbeginn. Die Jury ist beeindruckt von der technischen Kompetenz der bayerischen Unternehmer, die sich auf der Weltbühne durchaus

sehen lassen können. Die Teilnehmer sind begeistert, beeindruckt aber auch überrascht. Einer fasst es in dem Satz zusammen: „Ich habe mir nicht vorstellen können, auf wie viele Kleinigkeiten man achten muss und wie genau hier auf eben diese Kleinigkeiten geachtet wird.“

Ein anderer ergänzt: „Ich bin wirklich dankbar, dass ich bei diesem Workshop dabei sein durfte, denn ich habe hier vieles gelernt und gehört, was ich sonst nie erfahren hätte.“

Seit der ersten Veranstaltung kommen permanent Anfragen nach dem nächsten Termin. Nicht nur von den damaligen Teilnehmern, die sich in der Zwischenzeit teilweise deutlich weiterentwickelt haben und von denen mehrere sogar Venture-Runden mit internationalen Investoren abschließen konnten.

Eine Wiederholung des Workshops erschien daher die logische Konsequenz. Doch „Bavaria Meets Silicon Valley“ lässt sich nicht en passant realisieren, sondern muss en détail und von langer Hand vorbereitet werden. Nicht zuletzt, weil es immer wieder aussichtslos scheint, einen freien Platz im Terminkalender von John Matthesen zu finden, der zwischen seinen eigenen unternehmerischen Projekten und seiner Tätigkeit als Coach und Berater mehr Zeit im Flugzeug als auf dem Erdboden verbringt, zu finden.

Doch jetzt ist es soweit:

Ab dem 4. März 2013 heißt es wieder „Bavaria Meets Silicon Valley“. Doch dabei handelt es sich keinesfalls „nur“ um eine Neuauflage des 1. Workshops. Zwar werden die besten Segmente aus der ersten Veranstaltung übernommen, doch es kommen weitere Elemente und deutlich mehr Zeit für Einzelgespräche hinzu. Damit soll erreicht werden, dass die Ergebnisse des Workshops anschließend noch wirkungsvoller umgesetzt werden können

Auf der Agenda stehen u.a. folgende Themen:

Pitch Arbeit: Wie präsentiere ich mein Unternehmen und stelle Kundennutzung, Alleinstellung und Wettbewerbsvorteil, Geschäftsmodell und Skalierungsmechanik klar und überzeugend dar?

Update Methoden und Trends aus dem Silicon Valley: Inzwischen sind Methoden und Werkzeuge wie „Lean Startup“, „Customer Discovery“, „Business Model Canvas“ Pflichtbestandteile im Werkzeugkasten des Unternehmers. Welche muss ich kennen und welche muss ich können?

Die zehn Gebote für unternehmerischen Erfolg: Worauf muss ich als Startup mit internationalen Ambitionen achten? Welche Herausforderungen kommen auf mich zu und welche Fehler sollte ich vermeiden? Was muss ich machen, was soll ich lieber unterlassen?

Innovation Games für die Produktstrategie: Wie kann ich in mit „Serious Games“ in Zusammenarbeit mit Kunden und Partnern die wirklich wichtigen Anforderungen an mein Produkt verdichten und priorisieren?

Was macht und für wen ist der German Silicon Valley Accelerator? Seit 2012 bietet der German Silicon Valley Accelerator (GSVA) im Silicon Valley für ausgewählte Unternehmen die Möglichkeit, drei Monate lang die Zelte dort aufzuschlagen und, unterstützt durch ein Mentorennetzwerk, Möglichkeiten für Markt, Partner und Investoren zu sondieren.

Finale: Der Workshop endet mit dem neuen Pitch vor einer Jury von Business Angels, Investoren und Unternehmern. Ein letztes Mal gibt es ein wertvolles Feedback.

Das Programm läuft über die ganze Woche, der Nettoaufwand für die Teilnehmer liegt bei drei Tagen.

Bewerben sollten sich Technologieunternehmen, die erste Erfolge im Heimatmarkt vorweisen können und jetzt den Schritt auf die internationale Bühne für die Gewinnung von Kunden und Investoren wagen wollen. Teilnehmen sollte der Geschäftsführer/Gründer.

Für ausgewählte Bewerber stehen verbilligte Tickets zur Verfügung, die vom Programmkomitee vergeben werden.

Das Programm findet komplett in Englisch statt.

Abschließend mein Rat als Mitglied des Programmkomitees: Bei der letzten Veranstaltung war ich verblüfft von der dramatischen Verbesserung, die die Teilnehmer in nur einer Woche erzielen konnten. Und ich bin überzeugt, dass das diesmal noch besser wird. Ich rate Technologieunternehmern, die sich auf der Weltbühne bewegen wollen, dringend zur Teilnahme. Das ist die beste Investition von drei Arbeitstagen, die ich mir vorstellen kann. Und wer weiß, wann wir die Veranstaltung wiederholen können. Wer weiß, wann es das nächste Mal heißt „Bavaria Meets Silicon Valley“?

Also sofort anmelden, solang es noch freie Plätze gibt! 

Q4 Reading List

Recent reading. 
Vea Kaiser: Blasmusikpop. Eindrucksvoll aber nicht perfekt.
Rod Stewart: Rod: The Autobiography. Very well written (probably not by himself) and really interesting. On many levels. 
Christoph Ransmayr: Atlas eines ängstlichen Mannes. Hochinteressante Fragmente, von denen jedes gerne länger sein könnte.
Eva Chapman: From Russia to Love – The life and music of Viktoria Mullova. It’s even worse than the title suggests. Neither reader nor subject deserve writing this poor.
John J. Ratey Md, Edward M. Md Hallowell: Delivered from Distraction: Getting the Most out of Life with Attention Deficit Disorder. Parts interesting, most of it is crap. Very annoying.
Nicola Reiter: Firn. Schaut nach nicht viel aus, ist aber dann erstaunlich interessant.
Jörg Graser: Weißbier im Blut. Naja. Bisschen kurz gesprungen.
Donna Leon: Beastly Things. Solid.
Salman Rushdie: Joseph Anton. Fantastic. Unputdownable. Autobiography written in present tense, the third person. Jarring at first, then completely convincing.
Stewart O’Nan. The Odds. Excellent. Too short.
Jess Walter: Beautiful Ruins. Unputdownable. So much fun.
Tom Service: Music as Alchemy: Journeys with Great Conductors and their Orchestras. Well written and incredibly interesting.

Startup Checklist — Do We Have These Materials?

Working with a really interesting new startup in the social media management category, we came up with a number of materials that the startup should be developing over the next weeks and months. This may or may not be complete and it may or may not be relevant for all companies. But take a look and see if you have all bases covered.

1. A pitch deck, containing

  • Team and Where the Idea Come From
  • Customer Problem and Market Size
  • Solution
  • Customer Benefits and Business Model
  • Product slides:
    • Feature set
    • Architecture
    • Screen shots
    • Roadmap
  • Product Roadmap
  • Typical customer implementation: How long, how many people, networks, etc.
  • Competition
  • 3-year financials rough and 18 month financials in detail
  • Funding round sought (incl. cap table before and after) and use of funds (for what, for how long, to deliver which milestones)
Not necessarily in that order, but covering at least these items.
 
Why? Because this is what financiers expect. You’re not in fundraising mode if you don’t have it.
 
2. More evidence for the existence of a product and our competency to manage and develop and deliver one:
  • All the product slides defined above.
  • A Camtasia movie, if applicable.
  • A nicely formatted two-page datasheet that prospects can download and print out and pass around in their organization (this may not be priority #1, but I wouldn’t underestimate it).
  • Possibly a FAQ — which will probably be populated as the first wave of customer pitches take place.
  • A product-centric website: With a prominent “Products” section, offering screenshots, a big “Request Demo” button, pricing information on the different plans (Small vs.Professional vs. Enterprise) but w/o specific prices, etc. This here is a pretty good role model: http://www.hubspot.com/products/
Why? Because IMHO we need to proactively put stuff out there so that people don’t mistake us for “product poseurs” (i.e. custom development shops that pretend that they have a product and they really don’t).
 
3. A document or PPT slide outlining my complete Solution Set for my VIP customers:
  • Pre-deployment workshops to establish baseline and to determine objectives and priorities for the customer. How many workshops, which participants, what outcome, what price.
  • Deployment roadmap: Which features will they get first (MVP), which 90 days later, etc.
  • Integration offer: How do we integrate into their publishing systems and how long does that take and what do they pay.
  • Training offer: How do we run training for users (classroom? CBT? webinar?) and what do they pay. 
  • Support offer: What level of support is standard. What options do we offer for gold-standard-VIP support and what does that cost extra?
  • Health check and monitoring: What services (by people and/or by machines) do we offer to ensure optimal service quality for our customer and for their media properties?
  • How do we ensure success and remove objections? (90-days free or, preferably, a money-back offer with a defined milestone that we have to reach).
Why? Because ONLY customers for whom this is mission-critical and career-defining will buy our solution before it becomes an industry standard. And precisely these customers want to get the maximum support and attention from us to ensure success. So we a. have to offer a complete package and b. we can charge for it and thereby maximize our revenue extraction.
 
4. Evidence for Thought Leadership
  • A whitepaper, explaining in high-level language, the customer problem, first from the business angle and then from the operational execution angle. And how this problem will not go away but get bigger all the time. And how it can be solved with technology. And what kind of technology to look for (easily integrated, real-time, console, etc.) — describing the requirements for the ideal solution. Outlining the immediate benefits (time and money and not wasting expensive resources on manual labor etc.). And the more long-term and more strategic benefits (highly engaged community, shifting business models, harnessing UGC, etc. etc.).
  • The same content, re-edited for publication in some kind of online or print publication.
  • A corporate blog, if appropriate. 
Why? So we stand out from the crowd, so that we’re more than a tool vendor, so that our claims re roadmap and solutions competency and workshop competency become credible.
 
5. MVP Outline and Corresponding Hypotheses
  • Feature set for MVP
  • List of hypotheses about customer problem that underly the MVP definition
  • Some discussion re how we can validate these assumptions quickly and efficiently (e.g. customer survey, focus group interviews, hiring a market researcher, posing as a market researcher, etc.)
Why? Because we need to figure out what our customers really want. Which is very likely different from what we think. If this sounds flaky you may need to re-read http://www.amazon.de/The-Lean-Startup-Innovation-Successful/dp/0670921602
 

Mobile First? Yes and No.

All year long you could hear them shouting from the rooftops: “Mobile first!”. 

Fred Wilson:

I’m starting to think a unifying vision for all apps should start with the mobile app, not the web app. And so it may also be mobile first web second in
designing web apps these days.

Mark Suster:

 I know that “Mobile First” has become engrained in developers minds. And that’s a good thing.

 In the last weeks, on the other hand, we have heard a different tune from some people:

Fred Wilson

Building an audience on mobile is a bitch.

And, in a really insightful and must-read contribution from Vibhu Norby:

The Android and iOS platform set us up to fail by attracting us with the veneer of users, but in reality you are going to fight harder for them than is worthwhile to your business. You certainly need a mobile app to serve your customers and compete, but it should only be part of your strategy and not the whole thing.

This is a critical discussion for anybody starting to design their roadmap and trying to get their priorities in order. Make sure you understand Vibhu’s arguments and explain how they apply to your product, business models, and target market.

My gut feeling would be to go web-first for on-boarding, administration, monetization. But design your client experience for a seamless mobile experience and don’t be afraid to deliver a simple, but elegant experience for the desktop as well. I think that we’ll see more and more simple, fast, and elegant desktop applications with seamless UI transitions to their mobile counterparts. These days I am impressed by applications such as Tweetdeck or Sparrow.

On the purely mobile side I am impressed by e.g. letterpress because of the sparse and beautiful tiled design that works amazingly well on the iPhone and feels like a breath of fresh air, especially when you see it side by side with the more traditional design of Apple Game Center. Which looks shockingly baroque in comparison.


Are We Fundable

An amazing number of teams that come up and ask for recommendations, help, or hands-on support in finding external funding. No real surprise given the sheer number of incubators, university entrepreneurship institutes, pre-seed funding programs from the various sources and programs. 

The bad news: 9 out of 10 are not per se fundable. And either need to go home or work hard to fill the gaps. 

Here are some simple filters that should help you look in the mirror and assess what you see:

Are we a team? One person is not a team. Two people who have met at a founders’ speed-dating event are not a team. Two MBAs and one engineer are not a team (if software is at all critical to your idea). Three or four people who have worked together for at least six months and are now more enthusiastic about their idea and each other than when they started out – that could be a team!

Do we have a product or can we build one? Can it be built? Can we build it? Is it a product, not a feature? All the usual caveats apply. If we don’t have a product, then how do we get people to take the leap of faith required that they will let us build one? 

Do we have a market? How do we know that there are dogs that will eat our dogfood? Do we understand, and I mean really understand, our customer and what their pain is and how we help them and why they will buy from us and why they will buy now? How many customers have we actually talked to? 

Passing these filters is necessary, but by no means sufficient. 

Next apply these two sanity-checks. Ask yourself:

  • Would I invest in this? If these guys came to me would I feel compelled to put my hard-earned cash on the roulette table? Or would I hesitate? If so, why?
  • Can this be and can we run (or at least start) a 10/20/50/100 million company? (This question courtesy of Christian Ehl). You’ll never know if you can run the beast but you’ll certainly need to be able to get it off the ground.

If you have good answers to all of these you may proceed. Otherwise it’s back to the drawing board.